在经历了一波令人沮丧的股市表现之后，Gertrude不知道自己是否有足够的储蓄和投资在未来两三年内退休。
她在一封电子邮件中写道："如果我还玩得开心的话，也许就不会这么做了"。Gertrude今年 58 岁，又恢复了单身。她 23 岁的女儿在她完成学业期间住在家里。
Gertrude希望的税后退休预算是每年 65,000 到 70,000元，但由于没有工作场所的养老金，她的投资必须持续一生。
Gertrude写道："两年来，我的投资组合一直持平。在股市高涨时，把投资组合从一家大型投资交易商转到另一家，当然，随后不久就下跌了，我不知道是我的资产组合不合适，还是投资经理的问题，或者两者都不是，只是运气不好。"
我们请温哥华 RGF 综合财富管理公司的理财规划师兼投资组合经理 Clay Gillespie 来分析格Gertrude的情况。Gillespie 先生拥有注册理财规划师 (CFP) 和特许投资经理 (CIM) 资格。
客户情况
- 当事人：Gertude, 58 岁，女儿 23 岁。
- 问题：如果Gertude选择退休，她能否负担几年后的退休费用？她的投资组合是否合理？
- 计划： 在退休初期大量动用她的注册储蓄，将政府津贴推迟到 70 岁。由于她没有公司养老金，她应该在 70 岁中后期用部分储蓄购买一份终身年金。开始准备她的投资组合，以提供她所需要的收入。
- 回报： 安心
- 每月净收入：9,145元（不包括浮动奖金）。
-
资产：现金 15,000元；非注册股票组合 616,000元；共同基金 394,810元；美国共同基金 150,000元；TFSA 96,000元；RRSP 641,000元；住宅 700,000元。总计：260万元。
-
每月支出： 房产税 420 加元；房屋保险 100 加元；电费 110 加元；取暖费 285 加元；安保费 65 加元；花园维护费 115 加元；交通费 225 加元；日用品 1000 加元；服装 200 加元；房屋清洁工 185 加元；礼品、慈善 75 加元；度假、旅游 835 加元；其他可支配费用 100 加元； 餐饮、娱乐 125 元；个人护理 230元；俱乐部会员 100 元；健身班 150元；订阅 55元；保健 75元；人寿保险 210元；电视、电话、互联网 225元；RRSP 2,335元；TFSA 540元；共同基金 2,085元。总计：9845元。
负债： 无。
专家怎么说
Gillespie先生说，2021 年全球股市表现非常好，而 2022 年则非常差，因此Gertrude对其收益持平不应感到惊讶。"自 1928 年以来，固定收益（债券）和股票（股票）在同一年下跌的情况只有四次，即使是平衡型投资组合在 2022 年的日子也不好过。"
规划师说，退休规划中最大的风险之一就是在退休前或退休后股市大幅下跌。"我会建议她开始调整自己的投资组合，为获得理想的退休收入做好准备"。
Gillespie 先生说，退休后的回报时机实际上可能比投资资本的长期回报更重要。这就是所谓的收益序列风险。退休初期的负收益可能会对您在整个退休岁月中获取退休收入的能力产生巨大甚至灾难性的影响。
Gertrude的第一步应该是决定她需要从投资组合中赎回多少资金，以获得理想的收入。这将包括从注册基金中提取的资金、从非注册基金中获得的收益以及可能的一些资本回报。她希望确保充分利用边际税率。规划师说："在创收的同时，你永远不想错过使用低税率档次的机会。"
他建议采取以下策略： 将一年的收入投资于高收益储蓄账户，用于第一年的收入，将一年的收入投资于一年期担保投资证书，将一年的收入投资于两年期担保投资证书。
Gillespie 先生说："然后，她应该根据自己的风险承受能力，将投资余额投资于增长型投资组合。她还应该起草一份投资政策声明，详细说明资金的投资方式。"
这一策略的基本原理是，高收益储蓄账户会在第一年内消耗殆尽。第一年后，如果投资组合中的增长部分价值上升，则从增长部分中提取下一年的收入（即用投资组合中的部分增长部分来补充高收益储蓄账户）。
但是，如果股市表现不佳，增长账户的价值下降，那么就用到期的 GIC 来补充高收益储蓄账户。如果 GIC 不用于获取收益，则将在两年的保证期内进行再投资。
规划师说："在市场获得超常回报的年份，你不仅应该将这些增长用于收入目的，还应该从增长账户中提取额外资金购买更多的 GIC，以便在下一次股市下跌时为你的收入提供资金。"这种策略之所以有效，是因为你避免了从投资组合中任何价值下降的部分获取收入。
Gertrude的退休支出目标是每年税后和扣除通货膨胀因素后的 7 万元。规划师说："如果收入是全额纳税的，这意味着每年的税前总收入约为 95,000元。我建议Gertrude每年从注册基金中提取 4 万元，其余收入来自非注册账户的收益。"
不过，根据Gillespie先生的分析，Gertrude在 95 岁之前，每年应能获得约 97,000元的可支配净收入（税后和通货膨胀率），远远高于她的目标。这是假设她的年收益率比通货膨胀率高出三个百分点。
"她可以获得比她期望的退休收入更多的收入。因此，如果她继续工作，她工作是因为她想工作，而不是因为她需要工作，"他说。
在计算时，他没有把她主要住宅的资产计算在内。规划师说："这让她在退休后可以灵活地留在自己的房子里，或者搬到一个新的居住环境中。"
他建议Gertrude将加拿大养老金计划和老年保障金推迟到 70 岁。由于这些延迟，她在头 10 年将需要从投资资产中提取更多的资金。
规划师说："在中晚期退休时，我们希望看到日常生活费用由政府养老金、公司养老金或人寿年金支付"，他说："这些计划随着通货膨胀率而增长，是我们在加拿大拥有的最好的长寿保障形式。"他说："你的寿命不会超过这些基金，而且这些基金不需要管理。"
他说："我们认为，购买人寿年金的最佳时机是 70 多岁的中年到晚年。他建议使用注册基金（如 RRSP）来购买。"
Gillespie先生说："首先用完注册基金，因为这些基金在你去世时会被全额征税。例如，如果Gertrude今天去世，她的全部 RRSP 余额将作为收入征税，其中 50% 将上缴政府。"
他说："在Gertrude 70 岁时，我们估计她的政府福利和注册基金（以终身年金的形式）每年可产生约 72,000元的总收入，约为她期望收入的四分之三。然后，她可以利用非注册资金抵御长期通货膨胀的影响。"
来源：globe and mail 封面：TODD KOROL/THE GLOBE AND MAIL
0
