Doug和他的妻子Jennifer是住在BC省North Delta的 75 岁退休老人。他们在高中时相识，现在仍然一起过着活跃的生活。用他们的话说，他们的婚姻似乎是天作之合。
看来Doug不仅懂得挑选生活伴侣，还懂得挑选股票。他为自己、Jennifer和两个成年子女开设的免税储蓄账户已经积累了从 57 万元到 85 万元不等的财富。四个 TFSA 账户总计持有 290 万元（。
转折点出现在 2008 年，那一年Doug退休，股市崩盘。他的共同基金遭受重创，他放弃了共同基金，自己投资成长型股票。
在他的业绩记录中，四只科技股占了大部分： 苹果公司、亚马逊公司、微软公司和Nvidia Corp。每个 TFSA 仍持有这四只股票，但权重不同。
投资苹果的一个主要原因是，他和Jennifer都喜欢苹果的设备，而且 “感觉到人们正在成为苹果的粉丝”。他还看到了苹果公司如何将核心优势带来的现金流投入到新的机遇中，从而走上了增长的轨道。
Doug说：“很多人讨厌苹果公司，因为它的专有方式。我注意到，当人们不喜欢一家公司时，往往是因为这家公司'坑人'。银行也常常受到同样的待遇。我说，这可能是一个很好的购买理由。”
至于亚马逊公司（Amazon.com），这也是投资一家提供服务的公司的另一个案例，这些服务让人们变成了它的粉丝。亚马逊公司还将其市场主导地位带来的现金流注入新市场。至于微软，由于其进军人工智能领域，仍然持有该股。
Doug坦率地承认，他押注 Nvidia 公司 “主要是靠运气”。他前段时间开始投资该公司，并不是因为他预料到了 Nvidia 的人工智能芯片的热潮，而是因为一位狂热的游戏玩家提到该公司的图形处理器（GPU）非常适合游戏。
然而，Doug缺乏分散投资和保守持股并不令人担忧。如果出现亏损，也不会造成困难，因为他和詹妮弗的财务状况很有保障。他们拥有固定福利养老金、注册退休收入基金、非注册账户和无抵押住房。
不仅这对夫妇的退休生活有了坚实的基础，他们子女的生活方式和遗产也有了坚实的基础。事实上，这对夫妇已经给了儿子 130 万元，儿子用这笔钱为家人买了一栋房子。
至于他们的女儿，她被登记为父母主要住宅的共有人。由于健康原因，她一直与父母生活在一起，因此房产将完全传给她，她手中的资产将免税。
Doug并不打算永远持有科技股。他说，高速增长的时代总会有结束的一天，因此他会关注投机性较低的股票。例如，他正在考虑跟随 “沃伦-巴菲特投资铁路、保险和石油”。
许多人没有像Doug那样承担风险的经济保障，因此分散投资和再平衡更有意义。科技股估值较高，可能会出现暴跌，从而导致巨额损失，北电网络和黑莓公司的股东就经历过这种情况。
专家观点
我们询问了 Harris Douglas Asset Management 投资组合经理 Stephanie Douglas 对道格 TFSAs 的看法。
“Doug显然在家庭财富增长方面做得非常出色。虽然他的投资组合存在集中风险，但他的投资理念非常合理。投资于自己了解的公司总是最好的。他购买的公司拥有他所熟悉的产品，并认为这些产品具有长期增长的价值。他还不断研究他所持有的公司，以随时了解任何变化。”
“虽然分散他的投资组合是明智之举，但我同意，如果这是他的'玩钱'，就没有必要对他的 TFSA 采取更保守的态度。不过，我会鼓励Doug和他的妻子定期与 CFP 专业人士进行财务规划，以确保他们能继续按部就班地实现退休目标，并确保他们的风险承受能力一致（即他的妻子是否也有类似的风险承受能力）。”
“理想情况下，鉴于他们投资组合的波动性，他们的计划应包括蒙特卡洛模拟，以对计划进行压力测试--Doug在 2008 年的股市暴跌中亲身经历了这一点。目前为他们的退休生活提供资金的收入来源（固定福利养老金和注册退休收入基金）是需要纳税的，因此，最好还能获得不需要纳税的资金（TFSA），以备不时之需，如 新车、热水炉等。”
“准备三到六个月生活费的应急基金也是谨慎之举，但如果需要补充应急基金，从 RRIF 账户中提取资金可能会产生重大的税务影响。道格还提到，他和妻子并不需要他们的TFSA来养老，但根据子女的风险承受能力或时间跨度，他们的资产配置可能并不适合他们。他的子女也应该定期进行财务规划"。
来源：theglobeandmail 封面：Yan Krukau/pexels
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