干货🔥｜美国ETF投资科普这些ETF值得收藏

菠萝叉烧包 1.73万浏览 2021-05-18 发布

最近在家研究了一些理财方面的知识，正好看到君君在征集理财相关的文章，就把最近研究的功课也来和大家分享一下～

什么是ETF？

ETF 全名为 Exchange Traded Fund，也被称作「股票型指数基金」；这个投资商品最大特色就是能在「股票交易所」买卖，因此得名。

Screen Shot 2020-09-16 at 10.01.00 PM.png

图片来自网络

ETF的优点：

1. 运营成本低 - 大部分ETF是用程序管理。而且ETF不需要留存现金来给投资者赎回，因此运营成本非常低，大部分费率低于0.5%，甚至有低于0.1%。
2. 流通性 - 共同基金需要留存现金储备来赎回，因此有可能出现挤兑，甚至在极端情况需要停止赎回。ETF则是只要市场开就可以买卖。
3. 透明度 - ETF根据SEC的规定是必须每日公开持股的。如果你听过Enron的诈骗事件，就能明白透明度的重要性。
4. 分散风险 - diversification应该都听过。ETF大部分都能某程度的实现。
5. 税费优化 - 我认为最重要的一点，最讨厌交税了。投资最重要的其实是资产配置和重制（rebalance）。买卖股票我们都知道要交cap gain的税。因此每一次rebalance都要考虑这个10%-20%的税率。但是ETF则是例外。只要持有ETF的你不卖，ETF里面发生的rebalance就不需要交cap gain的税。

Screen Shot 2020-09-16 at 10.01.29 PM.png

图片来自网络

专业基金管理的，更关心的问题不是哪一只股票涨了多少（毕竟选对的概率就50%左右），而是portfolio allocation。实现健康长期增长，每个季度或者每年他们都会做rebalance。而对于个人来说，如果你只买个股，这也不可忽略。但是，每次买卖都要交税。假设你有TSLA和TLRY，一个赚了10k，一个亏了5k，每年可以抵扣3k的cap gain，但是剩下的7k要交10%-20%的税。如果你手持的是一个拿着这两个股票的ETF，你就省下了这中间的税。算一下你如果有100万资产，每年这样省下了多少。

适合小白的ETF：

接下来按照类别，介绍一些各种类型适合用于资产配置的ETF：

美国市场：

Screen Shot 2020-09-16 at 10.01.39 PM.png

图片来自于网络

这些跟美股大盘的指数，对于小白来说可以闭着眼睛定投。
SPY - 费率0.09%，SPDR的S&P500大盘ETF
IVV - 费率0.03%， iShare的S&P500大盘ETF
VTI - 费率0.03%， Vangauad的全股票大盘ETF
VOO - 费率0.03%，Vanguard的S&P500大盘ETF

这里面有点不一样的就是VTI。它里面的75%和VOO是一样的，剩下的25%是不在S&P500里面的3000多家公司。毕竟上市公司有大几千家，这些公司有名的包括几个月前TSLA，现在很火热的ZM，WORK等等。虽然过去10年回报率不如VOO，但是我个人更偏向VTI，因为风险更分散。

REIT（Real Estate Investment Trust）是比较特殊的证券，它们主要投资于地产行业，因此在一定程度上有像投资房地产相似的某些税收优惠，这主要会体现在分红的税收上。

地产市场

Screen Shot 2020-09-16 at 10.01.50 PM.png

REIT（Real Estate Investment Trust）是比较特殊的证券，它们主要投资于地产行业，因此在一定程度上有像投资房地产相似的某些税收优惠，这主要会体现在分红的税收上。

FREL-Fidelity MSCI地产指数基金，分红：3.76%，费率：0.08%

SCHH-Schwab美国REIT ETF，分红：3.45%，费率：0.07%
VNQ-Vanguard 地产指数基金，分红：3.96%，费率：0.12%

国际发达市场

Screen Shot 2020-09-16 at 10.02.01 PM.png

图片来自网络

IEFA-iShares Core MSCI EAFE ETF-跟踪MSCI EAFE指数（出美国，加拿大外的发达市场，包括欧洲，澳洲，远东），费率0.07%，分红2.77%

EFA-iShare MSCI EAFE ETF，费率0.32%，分红2.69%，覆盖市场和IEFA一样，但是持股没有IEFA分散，前100大的股东持股占比46%左右，比起IEFA的39%要高不少

IXUS-iShare Core MSCI Total International ETF针对除美国以外的主要市场（包括欧洲，澳洲，中国，巴西，远东），费率0.09%，分红1.79%，覆盖大中小盘股

ACWX-iShare MSCI ACWI ex US ETF，和IXUS市场覆盖面一样，但是主要针对大盘和中盘股。费率0.32%，分红3.01%

新兴市场

Screen Shot 2020-09-16 at 10.02.11 PM.png

图片来自网络

VWO - Vanguard新兴市场股票，费率 0.10%，分红 3.27%，跟踪FTSE Russell指数。近年来逐渐增加了中国A股的占比，不包括南韩市场。
EEM - iShares MSCI新兴市场指数，费率 0.68%，分红 3.35%，跟踪MSCI新兴市场指数。暂时没有持有中国A股，但持有南韩市场的股票。
IEMG - IShares INC/CORE MSCI新兴市场指数，费率 0.13%，分红 3.83%，黑石发布作为VWO竞争对手的ETF。比EEM覆盖面更广，费用更低。

黄金ETF

Screen Shot 2020-09-16 at 10.02.34 PM.png

图片来自网络

自从金本位取消以后，黄金的增值其实并没有跟上通胀。但是近年来其价格基本追上了通胀。由于黄金用美元结算，因此短期内它和美元走势大致是相反的。长期看，基本是反应了通胀率。

而且黄金在市场不稳定的恐慌的时候，是非常常用的避险投资。它的走势和高风险投资品一般没有相关性。我曾经提过，资产配置要配相关性低的投资品以分散风险。持有黄金的配置比没有黄金的配置，溃疡指数（Ulcer Index）会更低。

GLD - SPDR 黄金指数，费率0.40%，T36年均回报 3.29%
IAU - iShare 黄金指数，费率0.25%，T36年均回报 3.45%
SGOL - ETFS Physical Swiss 黄金指数，费率0.39%，T36年均回报 3.30%

小总结

记得，定投的重点是不要因为市场波动而动摇，以及要长线（10-15年）。如果想投1，2年的，建议去炒股或者赌场。投资不是赌博。过去15年，S&P实现了年均15%左右的名义收益。
历史时间让我看到的是一个公司的盛衰来的悄无声息，还有资产配置如何才能跟上时代的步伐。这样的事情不是第一次发生，也不会是最后一次。还记得Nokia和黑莓吗？还记得2001年AMZN才11刀的时候你在投什么吗？2011年NFLX才10刀的时候你又在投什么呢？那现在2020有哪一个公司是下一个AMZN和NFLX呢？

很多火热的公司股票还会涨。但是在未来10年，他们还能跟上大盘吗？还是会慢慢被淘汰？我投资的benchmark只有一个，能不能跟上大盘。无脑投大盘指数基金能有7%的通胀后实际收益率，绞尽脑汁的专业基金经理有92%追不上大盘，我可以吗？我花我本来可以享受的时间去博取这么低的可能性，那还不如买个8%的彩票选个基金经理？或者买个100%的彩票买个指数。我选择了相信数据。

记得Ben Graham的那句话”长期市场是权重分配机器“吗？投指数，我只需要考虑一个变量，这个指数背后的市场是否能够继续繁荣发展，剩余的，指数市场自动会帮我调节。

「该文章来自@出走面面-北美省钱快报，版权归原作者所有」

免责声明：本文内容仅为一般性的介绍，不构成任何税务、法律和会计上的意见或建议，不得作为意见或建议以任何形式被依赖。我们对文中内容不负担任何形式的责任。我们强烈建议您在有需要时向您的税务、法律和会计顾问咨询。

Disclaimer: This material has been prepared for informational purposes only, and is not intended to provide, and should not be relied on for, tax, legal or accounting advice. We assume no liability for anything herein. You should consult your own tax, legal and accounting advisors if needed.